Индекс Вербы | Выпуск 12

Выпуск 12: IPO: суть, формы сделок (cash-in, cash-out), сроки, ключевые требования

В сегодняшнем выпуске мы поговорим о таком инструменте привлечения капитала, как первичное публичное размещение или предложение акций на фондовой бирже неограниченному кругу лиц (Initial Public Offering, IPO).

По форме сделки выделяют IPO в формате:

• Cash-in, под которым понимается публичное предложение акций в рамках размещения дополнительного выпуска акций. Денежные средства от размещения акций поступают эмитенту, и

• Cash-out, когда неограниченному кругу лиц предлагаются ранее размещенные акции эмитента, принадлежащие действующим акционерам. Денежные средства от продажи таких акций поступают соответствующим продающим акционерам.

IPO в формате cash-in является эффективным инструментом привлечения финансирования, не увеличивающим долговую нагрузку компании.

Кроме того, само по себе осуществление публичной сделки, даже в формате cash-out, предоставляет компании ряд преимуществ, таких как:

• Укрепление бренда и повышение узнаваемости;

• Объективная оценка стоимости бизнеса;

• Повышение ликвидности акций, позволяющая в том числе эффективно реализовывать программы долгосрочной мотивации;

• Доступ к будущему финансированию, например, в рамках вторичного публичного размещения (SPO).

Подробнее о ключевых этапах, которые необходимо пройти эмитенту с юридической точки зрения для выхода на биржу в рамках различных форм сделок IPO рассказали в материале.