Команда практики «Рынки капитала» VERBA LEGAL продолжает авторскую рубрику — «Индекс Вербы»

Выпуск 11: Использование конвертируемых облигаций при проведении pre-IPO

Мы продолжаем серию публикаций с разбором распространенных способов долевого финансирования компании. В рамках сегодняшнего выпуска мы поговорим о возможностях использования конвертируемых облигаций при проведении pre-IPO.

Конвертируемые облигации – это долговые ценные бумаги, в отношении которых присутствует возможность обмена на акции эмитента таких облигаций по заранее установленному курсу. Благодаря совмещению долговой и долевой природы, конвертируемые облигации позволяют эмитенту более эффективно привлекать финансирование в сравнении с классическими выпусками акций или облигаций, а инвестору – предоставлять займы с потенциальной возможностью участия в уставном капитале эмитента.

В настоящее время конвертируемые облигации не нашли применения на российском рынке pre-IPO. При этом, Банк России в июне 2025 года обозначил в качестве одного из направлений развития регулирования повышение привлекательности конвертируемых облигаций в качестве pre-IPO инструмента в связи с потенциальной востребованностью такого инструмента.

Подробнее о процедуре выпуска и основных плюсах и минусах конвертируемых облигаций рассказали в материале.